A reorganização societária ocorre por meio de uma
modificação na estrutura de determinado tipo de sociedade, no caso, uma empresa
Essa
alteração tem como objetivo atender aos interesses dos acionistas e
investidores, além de alterar e adaptar a empresa a novas formas de atuar
dentro do mercado.
Em geral
elas são necessárias em Fusões e aquisições, Fusão reversa, Joint venture e
Aliança estratégica. Nesses casos, todos os processos precisam ser monitorados,
fiscalizados e aprovados pelo CADE (Conselho Administrativo de Defesa Econômica),
vinculado ao Ministério da Justiça.
O órgão
tem como missão zelar por um mercado com livre concorrência, evitando abusos e
outras ações que prejudiquem a ordem econômica.
Segundo
apuração da Dealogic até julho de 2021 foram gastos US $52,1 bilhões em fusões
e aquisições no País, superando o ano inteiro de 2020, que foi de US $45,9
bilhões.
Esses
dados mostram que muitas empresas fizeram ou precisam fazer uma reorganização
societária. Abaixo estão alguns exemplos de fusões e aquisições realizadas neste
ano.
Um dos
maiores negócios de 2021 foi a aquisição feita pelo Grupo Soma da Hering,
anunciada em abril. O valor de R$ 5 bilhões foi maior que o oferecido pela
Arezzo, que também estava na disputa.
Outro
destaque foi a fusão entre as gigantes de saúde Hapvida e NotreDame
Intermédica, criando uma empresa líder no mercado nacional de convênios médicos
com receita combinada de R$ 18,2 bilhões e mais de 13,6 milhões de
usuários.
E quem
pensa que fusões e aquisições são exclusividade de empresas gigantes, se
engana. Pequenas e médias empresas também efetuam esse tipo de operação.
Antes de
embarcar em uma reorganização societária, é essencial ter uma compreensão
sólida do valor dos ativos da companhia. Suposições incorretas podem custar
caro caso seja adotada uma estratégia equivocada.
Se a
estratégia de reestruturação corporativa incluir uma transação: como nas fusões
e aquisições e estratégias de desinvestimento - uma avaliação será necessária
para estabelecer o valor da empresa ou dos ativos afetados pela reorganização.
Geralmente
a avaliação apenas do mercado pode ser suficiente, se a organização adquirente
espera obter lucro com o negócio. O mesmo pode ser verdadeiro para uma fusão
reversa, em que a empresa privada terá acesso à listagem na bolsa de valores.
Na maioria dos outros casos, entretanto, uma análise mais definitiva do valor
será necessária.
Uma
reorganização societária tem a mesma dificuldade de reorganizar um pequeno
país. O processo deve ser realizado com sensibilidade, estratégia e visão. E
nem sempre as empresas participantes têm o tempo e a expertise necessários para
dar conta de todos os processos e etapas necessárias.
Mas mesmo
as estratégias de reestruturação corporativa que não envolvem transações se
beneficiam com a contratação de uma consultoria. Sozinho é difícil determinar
qual será a melhor estratégia, não importa a situação.
Um
conjunto de especialistas serão capazes de planejar o passo a passo, envolvendo
todos os interessados e orientando-os para uma estruturação organizacional
melhor e mais eficiente. Você arriscaria o futuro da sua empresa dessa maneira?
Por Umberto Tedeschi, CEO da Abile Consulting
Group, embaixador da Leader X e chairman of the board da Agência Brasileira de
Inovação e Desenvolvimento Sustentável (Abids).